說明： 當沖交易是一種好處多多的交易方法，他可以 A.避免很多的留倉過夜風險，B.也讓操作者可以在財務不充裕情況下迅速致富，C.同時也可帶給操作者一筆比傳統投資法更為穩定的收入。其現實情況如下：
1• 過去利用傳統的看漲就買，看跌就空的操作方式，在當沖過程中造成了『高風險』的印象，基本上只有一些真正的高手在玩。而這些人也不會將此公開。而一般想要嘗試做這種傳統方法的操作者，基本上都是鍛羽而歸，這更造成了一般人對當沖交易的害怕。就像期貨指數的交易一樣。
2• 傳統方法的當沖交易操作者必須要對盤的變動專注但又要保持理性，基本上許多人會栽在當沖交易上，主要原因就是一專注看盤，就很容易情緒化。情緒化其實是當沖交易的最大殺手。
3• 真正的當沖交易高手當進行買賣時，其金額都很高，給人像期貨操作的印象。
要對以上缺點做出改善有幾個方法：
1• 找一個真正的嫻熟於當沖交易，在股市浸淫 25年以上的高手循循善誘，以解除你對當沖的陌生感，讓你慢慢由疑問而喜歡上我的當沖交易型態！
2• 在國外早就有一種 {A.P.T.}的套利式當沖(美國1990年代)取代傳統的橫衝直撞式的單向式操作方法，這種方式在國外的許多文獻中早就被歸類為低風險高獲利的一種專業操作方法。而且也被證明極為有效，不但獲利穩定性高，更可隨個人風險偏好加以改變獲利情況)如我們的1000萬年收入養成計畫中所敘述。
3• 不要親自操作，要聽專業老師話，以我個人而言，因為我不操作自己的錢，因此在操作時不會有情緒化問題。
以上 3點就是你要找我的原因，因為我是全國唯一通過國家證券分析師考試專做當沖交易的分析師，而且我在股市已經超過29個年頭。我更是在台灣非法人唯一懂APT者。
何謂套利式當沖，及我如何操作？
套利式當沖是以『一組由有多有空所共同配合起來的組合』的交易，來代替傳統的以預測漲跌走勢的方法。而這些多頭股與空頭股的組合彼此間有一定的反向關係，這種反向關係是以某一種關鍵因素連結，這些因素基本是以當日的各種消息對股票的影響程度為主。例如石油上漲，對航空股不好，但對石油煉製業卻是好事。因此『買進石油煉製業 (台塑化)，放空航空業(華航)』就形成一組組合。這種方式是基於股價對某一因素的相對反應來獲利。也就是說，不管盤勢是漲是跌，只要石油大漲，台塑化的漲幅就會高於華航；即使盤勢大跌，台塑化的跌幅也會低於華航。而不是以預測股價要漲或要跌來做為依據。因此其穩定性很高，也不必太在意盤勢的波動，因此可以避開在盤中因漲跌太過劇烈所造成的情緒化危機(例如做錯方向時，剛開始不認賠，到最後盤勢大漲或大跌時，情緒按耐不住，剛好認賠在最高點。這種認賠在最高點是傳統方法中非常常見的現象。只要能避開情緒化，多數人已經贏了2/3了。
這就是套利式當沖占有先天優勢的地方，也是國際法人非常喜歡的原因。
套利式當沖的基本觀念：
先談投資績效好壞的評估：
專業的內行人都知道投資績效的評估是以投資報酬率除以風險而得到，因此股票賺 10%，債券賺1%，並不一定表示股漂投資績效比較好，因為還要除以各自的風險。套利式當沖就是以此為出發點。先求降低風險，再談如何提高投資報酬率。
1• 特點是追求穩定獲利與非常低操作風險。
2• 儘量不去預測盤中股價走勢，只是根據已發生事實來追求受此一事實影響的有利與不利的 股票價差 。此與傳統方式完全不同。因此其獲利來源是多空雙方的價差，而非高低點價差。
3• 因此平倉的時機是在追求整個組合中，多空兩邊產生『最大價差』的時機下平倉的，而不是根據個別股票的最高或最低點平倉，這與傳統的當沖操作有更明顯的差別。
4• 其獲利的呈現方式是以整個投資組合來算，因此多空雙方是一體的。多空互相保護對方的下檔風險。所以在典型的操作中通常是多空同時產生，同時平倉。 這與傳統的投資是不一樣的， 後者的多空股票間是各自算獲利率的。各自有各自的獲利點與停損點。
5• 更具體來說，當平倉時，多空雙方有可能是雙方皆獲利，更有可能是一個大賺，另一邊則是小賠。因此在一組交易中其典型獲利率約在 1%-2%之間。雖然看起來很少，但因無須本金且風險極低，因此在套利交易中就會以高交易金額來使獲利擴大。例如諾貝爾獎得主ROLL & ROSS其操作就是30倍，但其風險卻不會高於一般股票的操作。在這一方面由於國人在這方面知識較缺乏，因此一直誤以為把交易金額做大就是高風險，這實在是很大誤解。
我的實際操作：
前言：傳統的當沖操作：找幾支特定股票長期性的天天來回操作，因此每天就要根據盤勢的發展來預測當天的高、低點，再進行高賣低買的操作，基本上是一種預測方向性的操作。這種操作很容易因看錯而停損。且在盤中的進出可能非常頻繁 (一天進出可能十多次)。而我的套利式當沖基本型態如上述，完全不一樣。
1• 我常在盤前發出指令，通常是多空皆有的一套套利式組合， 你千萬不要只做一半 ，因為彼此是互相保護的。這樣整個投資組合才能降低風險！然後才能學會逐步提高交易金額來獲利基本上在一天中只要兩者產生足夠的價差 (至少在1%-1.5%。即買100萬、賣100萬，則價差在10000元-15000元以上則就是平倉的時機。)，但在通常的情況下，我仍會儘量在最大價差時平倉。
2• 在盤中以下情形是自動平倉：
A• 買方碰到漲停板時，或空方碰到跌停板時，亦即投資人在掛出多空方時，應自動再掛出『漲停融資賣出』與『跌停融券買進』的單子，以防急單進場。
B• 當買、賣雙方有一方因碰到漲停或跌停而平倉時，另一方因失去保護傘，在多數情形下也建議自動平倉，不過我通常會視當時情況而發出 CALL訊另行事先通知。
3• 為了增加獲利，我不時會在平倉時分別將多空股票在不同時間平倉，但一般而言兩者的平倉都非常相近。此時經常會發生一方大賺，一方小賠的現象。投資人切勿以傳統投資方式分別處理。也就是賺的賣出，賠的繼續留著。如此操作可能會導致塊大損失的後果。
4• 在實際操作中，投資人常會碰到某一檔股票融券在某一家券商找不到情況出現，這是因為各家券商的融資主力所偏好的股票不同。因此建議多找幾家券商開戶。尤其是大券商如元大，寶來，元富，中信，兆豐，群益。其中電子下單兆豐最便宜。
5• 我強烈建議投資人使用電子下單，因為其費用便宜，若以我們養成計畫的最後一個月來說，若找上新壽證券，一個月的退費可能就高達 50萬到100萬！數目非常龐大。投資人應該多注意此一部份利益。
6• 在多數情況下，我的套利當沖組合在 11：00以前就會雙方全部平倉，在其後時間中我所叫進股票比較會偏向趨勢性單邊操作，投資人若是惡風險者，就不要參加。
